西南证券：2021年物联网产业链全梳理

本文详细梳理了物联网产业链上、中、下游三百余家相关公司，涉及物联网感知层、网络层、平台层、应用层，建议投资者重点关注。

技术升级与融合赋能物联网发展。物联网是技术驱动型行业，其中5G、边缘计算技术、AIoT 和BIoT 等逐步进入到物联网行业中，加快行业发展步伐。5G依托全新的网络架构，具备高速率、低延时、高可靠性、大带宽等优势，结合人工智能、区块链等相关技术实现高算力、智能化、去中心化，为万物互联夯实了技术基础。

需求侧规模化落地应用增加，产业物联网规模化将带来二次爆发。目前需求侧以消费级应用市场为主，在成熟的技术和种类繁多的产品的支撑下取得先发优势，产品出货量边际增长迅猛，市场规模不断扩大。近年来在影音娱乐、家庭监控、智能音箱等家居硬件出货增长的带动下，智能家居市场总出货量保持增长。此外，政策级应用市场飞速增长，以智能水表为例，前瞻研究院数据显示，2019 年我国水表产量约1.1 亿只，其中智能水表产量约3100 万只，渗透率由2014 年的17.6%提升至26.2%。此外，随着行业信息化和联网水平不断提升，产业物联网连接数占比提高。根据GSMA Intelligence 预测，产业物联网连接数在2017 年到2025 年将实现4.7 倍增长，大大高于消费物联网连接数预计实现的2.5 倍增长。建议重点关注车联网、AR/VR、智能家居、智慧能源、工业互联网、智能零售、智慧农业、智慧物流、智能交通、智能医疗、智能停车等产业链投资机会。