暑期数据环比改善确定性较高，增持。商旅刚需提供强支撑，国内游需求释放是环比改善的重要动力，但中小学生出游受限于部分地区政策。推荐标的：首推免税板块，推荐中国中免，续推荐酒店板块龙头，宋城演艺也将显著受益；其他推荐标的：美团点评、颐海国际、九毛九、海底捞。

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