轻工制造行业：消费与地产回暖得以印证,重点关注家居零售端与可选消费

铜版纸市场需求略有好转，纸企补库需求对涨价起到一定支撑，箱板瓦楞纸6月淡季迎来逆势拉涨，成本端外废进口清零趋势大势已定，国废价格支撑稳固。市场对家电以及地产装修改善预期加强，食品和软饮基本面形势依然较好，叠加复工复学的消费需求刺激，下半年预计对箱板瓦楞纸的需求将稳步改善，白卡纸大型纸厂稳价心态与意愿较强，在限塑令的长期影响下，预计三季度需求将有明显改观；5月地产数据表现亮丽，累计数据同比明显收窄，由此判断地产后周期家居板块有望迎来持续复苏。微观数据上，叠加618消费节大促，定制家居龙头公司订单情况普遍好转。家居零售端的改善和社零数据以及地产竣工的好转得到互相验证；家具零售额同比+3.0%，较4月+8.4pct；日用品同比+17.3%17.3%，回暖9pct，表现最为亮眼；文具零售数据相对低于预期，同比+1.9%，与4月相比出现较大回落，化妆品同比+12.9%，较4月+9.4pct，说明可选消费景气度继续提升，利好上游包装企业订单恢复。