未来光伏新增装机复合增速预计超 20%，2022 年为光伏增长大年，市场化需求有望放量。2015 年以来，全球光伏新增装机快速增长，预计 2022 年新增直流端装机约 238GW，未来新增装机量有望维持增速，2025 年可达到近 400GW，5 年复合增速超 20%。
预计全球光伏需求扩张的动力来源于中国、印度、美国、欧洲等重要市场。2020 年四大经济体的碳排放量占全球的 63%左右，碳中和目标驱动下对光伏支持力度较强，全球光伏新增装机中四大市场占比约 70%，预计未来随着各国继续加码光伏，重要市场仍然是光伏需求扩张的主要力量。
大基地项目稳步推进，一期大基地为 2022 年地面电站装机提供有效保障。“十四五”期间预计风光大基地项目总量 200GW 以上, 其中第一批大基地项目涉及 19 省份，规模总计 97.05GW，其中 2022 年投产容量合计 45.71GW，按照 50% 光伏装机计算，规模可达 23GW。
保障性并网项目同样为 2022 年地面电站项目提供支撑。2021 年各省公布的保障性并网光伏项目达到 65.37GW, 假设按照 22 年 1/3 并网率，则平价项目装机可达 21GW。
2021 年 6 月 20 日，国家能源局正式下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开始试点方案的通知》，要求各省能源主管部门汇总编制本省试点方案并上报。文件中提出三条保障措施，要求当地政府、电网企业做到分布式光伏“宜建尽建”与“应接尽接”。
整县推进政策下，分布式需求有望快速增长。根据国家能源局数据，2021 年全国整县推进屋顶分布式光伏试点县累计备案容量 4623 万千瓦，主要分布在山东、河南和浙江；累计并网容量 1778 万千瓦，主要分布在山东、浙江和广东。整县分布式光伏开发模式较为灵活，其中央企、地方国企、民企成立公司的合作投资开发模式占比超过 60%。预计 2021 年已备案未建设的项目将在 2022 年陆续建成并网，叠加 2022 年新增备案项目，光伏分布式需求有望快速增长。
央企提前大规模集采反映行业景气度，行业长期受益于电价改革。央企集采规模大，时间提前。截止 2022 年 1 月底，已公布央企集采项目达到 35GW+。其中华电 15GW, 国电投 4.5GW(分布式项目为主)，中电建 7.5GW、中石油 4.5GW、 华润 3GW、中核 1GW，国网 1GW。预计三峡集团、中电建、中节能等也将陆续进行集采招标，华能，华润，国家能源集团，国电投还将会有第二轮的项目招标， 2022 年行业景气度向好。
电改后电价浮动范围增大，工商业用户进入电力交易市场，为电价提供上涨空间。根据发改委发布的《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》，市场交易电价上下浮动范围由原来的上浮不超过 10%、下浮原则上不超过 15%，扩大为上下浮动原则上均不超过 20%，高耗能企业市场交易电价不受上浮 20%限制。为电价提供上涨空间。此外工商业用户进入电力交易市场，也增加的电价调节的灵活性，激励高耗能企业和工商业用户安装分布式光伏电站，降低用电成本。
