A股半导体一季度业绩强劲。一季度外部环境充满挑战，疫情、俄乌冲突、中美关系等因素都给半导体产业链带来了诸多不确定性，在此背景下，一季度A股半导体板块营收达到1537亿人民币，同比增长24.95%，板块归母净利润达到187亿人民币，同比增长60.35%，成绩亮眼，实属不易。
我们看好半导体行业二季度持续增长，对板块未来发展充满希望。随着全球半导体需求持续高涨，国内外晶圆制造产能及资本支出逐渐提升，供需关系有望逐步缓解。建议关注国产替代背景下，晶圆制造上游板块及下游覆盖汽车、新能源、服务器等具有高增长逻辑赛道带来的投资机会。
半导体制造：一季度半导体制造产能随晶圆厂扩产需求放缓，5G、HPC、PMIC、DDIC、车用IC等相关产品在一季度需求旺盛，使全球晶圆代工供需格局加剧。在全球数字化进程持续进行的背景下，晶圆代工产能重要性凸显，逐渐成为战略性资产，充分受益于的新应用的广泛普及。大陆晶圆代工供需缺口仍旧很大，战略性看多本土晶圆代工资产。
IC设计：一季度遇周期性波动，IC设计板块收入增速较2021年放缓，关注产品迭代，看好新产品新应用穿越周期。新产品、新应用
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