建立银行负债成本的分析框架。近年来，上市银行的净息差在1.9%-2.7%区间，计息负债成本率在1.4%-2.5%的区间，负债成本对净息差很重要。本报告基于58家A&H股上市银行数据，试图建立一个负债端的分析框架。
负债端以计息负债为主，重点看存款和主动负债。计息负债可分为四大类：存款、同业往来负债、应付债券、向央行借款，其2021年占比分别为75%、14%、9%、2%。存款占比较高，但价格“刚性”，波动不大；主动负债(同业往来+应付债券)占比虽不高，但利率波动较大。这二者是负债成本的主要影响因素。
可对计息负债4大类、存款5小类，分部预测。2022年有如下情况：负债端结构在1年内较稳定、央行已引导银行下调定期存款利率10BP、年初至今资金市场利率下行。基于此我们假设：结构不变，存款和主动负债付息率有所下行。(注，假设仅根据当前已有政策，若后续有增量政策或趋势，结论需相机调整)
预测22年计息负债和存款付息率同比-11BP、-2BP。测算得到，上市银行加权平均计息负债成本率或同比下降11BP到1.89%；其中，存款付息率同比下降2BP到1.83%。回顾2020年，计息负债成本率下降1
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