建材板块22年上半年表现尚可，由于地产竣工超预期下滑，原材料成本持续高位，21年度策略部分表现不及预期。2022年初至今，建材板块收益分别为-17.1%，排名31个行业第13名。行业整体下滑，但其中基建稳增长、石英新材料等细分板块仍有较好表现。年初至今我们在2022年度策略重点看好的玻璃玻纤和防水板块暂无明显超额收益。主要原因是地产竣工出现超预期下滑以及原料价格大幅上涨分别影响玻璃和防水行业基本面，同时市场情绪悲观导致玻纤板块估值承压。
高纯石英砂行业核心矛盾在于结构性错配，给国产高纯石英砂带来了较大发展空间。具体而言，由于品质最好的进口砂（来自尤尼明/TQC）供给量几乎没有增量，国产砂在坩埚中使用比例提升，将降低坩埚平均使用时间，增加更换频率，拉动石英砂的需求。静态测算，考虑15%损耗率的情况下，预计22年用于生产光伏石英坩埚的高纯石英砂需求量为5.3万吨。根据草根调研，预计光伏石英坩埚的高纯石英砂22年的供给量6万吨，但产量存在不达预期可能。考虑到结构性错配，22年高纯石英砂需求量将从静态的5.3万吨增至动态的5.95万吨。石英砂在拉晶环节中成本占比较小，根据Solarzoom，?
声明：本站所有报告及文章，如无特殊说明或标注，均为本站用户发布。任何个人或组织，在未征得本站同意时，禁止复制、盗用、采集、发布本站内容到任何网站、书籍等各类媒体平台。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益，可联系我们进行处理。
