2022中期策略
成长主线：
培育钻：重点推荐成长性高、当前估值低于成长性、加速扩产增厚业绩的培育钻石板块，如中兵红箭/力量钻石/四方达等。当前市场普遍担心国内外产能扩产、培育钻价格下跌带来的投资/估值下行风险，但市场尚未充分认识国内HTHP价格低于海外CVD价格所带来的安全边界（22年HTHP价格坚挺、CVD价格温和下降）。国内HTHP望凭借高性价比、持续抢占CVD市场份额、从而消化国内加速扩张的HTHP产能。
化妆品：1）成长出色的头部美妆品牌。头部优质公司贝泰妮、珀莱雅估值总体稳健、未受疫情影响，市场一致看好公司运营质量及基本面，更多为短期波段性投资机会、如季度业绩超预期、“双11”大促行情（建议9月底/10月初提前布局）等；对于长线投资、建议逢低布局。2）生产不受疫情影响、产能持续爬坡、提价顺产、业绩持续快速增长的科思股份。
疫后修复主线：1）关注疫情受损、下半年产能爬坡释放业绩的嘉亨家化。2）黄金珠宝：疫后估值率先修复、但仍处于历史低位，静待下半年基本面修复带来的投资机遇。推荐下半年望迎业绩拐点的潮宏基、周大生。
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