研究背景:2022年6月21日,马斯克宣布将于今年9月30日推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型机,马斯克也公开宣称:2022年,“擎天柱”的产品开发优先于特斯拉一些即将推出的车型,第一版机器人有望在2023年投入生产。我们认为该产品的发布可能引爆人形机器人产业链,一旦该产品成为现象级的新品,将带来整个产业链的投资机会。而能否成为现象级新品,我们认为核心还是看技术降本。从我们测算的特斯拉人形机器人成本构成来看:肢体活动关节执行器/运动控制+处理器/肢体骨骼/手部关节执行器/其他的成本占比分别为48.7%/33.9%/10.5%/3.4%/3.5%,而在肢体活动关节执行器中,无框力矩电机/谐波减速器/RV减速器/编码器的成本占比分别为14.8%/19.3%/12.0%/2.6%,减速器占比共计31.3%,是TeslaBot成本占比较高的部分。本文主要聚焦谐波减速器环节,分析未来的竞争格局和投资机会。从长期维度看,我们认为投资机器人的底层逻辑为:国内人口红利衰退,用工成本上行的大环境下,机器换人加速演进。这是未来十年投资机器人产业链最重要、最核心的时代背景。

  谐波减速器为机器人核心零部件,成本占比高。?

download

声明:本站所有报告及文章,如无特殊说明或标注,均为本站用户发布。任何个人或组织,在未征得本站同意时,禁止复制、盗用、采集、发布本站内容到任何网站、书籍等各类媒体平台。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益,可联系我们进行处理。