本周观点:
一、计算机板块2022三季报情况跟踪
目前计算机行业2022年三季报披露完毕，我们以SW计算机行业分类为基础，调整后选取268个标的作为此次分析样本。1）收入端看，三季度经营情况回暖；2022年前三季度计算机板块实现营业收入7310亿元，同比增长4.79%；其中，单三季度实现营业收入2553亿元，同比增长1.94%。2）成本&利润端看，整体费控改善明显，Q3三大费用率持续下降，但由于重点公司利润下降净额较大，影响整个行业的利润表现。3）细分赛道看，收入端工业软件、能源IT、云计算及智能驾驶增长较快，其中仅能源IT录得利润正增速。4）资金面角度，计算机板块公募持仓较Q2略有提升，但仍处于2014年以来历史低位。
二、Q4展望：板块行情有望持续，把握四条主线
下游需求和企业盈利能力已有边际改善：随着相关政策落地，数字经济、数字化转型的重视程度将会得到大幅提升，投资占比将会增加；疫情影响终将消退，实体经济恢复可期，数字化相关的需求有望持续恢复。同时22年以来，以恒生电子、深信服为代表的行业龙头公司开始控费，费用增速收窄，盈利能力改善。
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