子行业核心周观点
光伏&储能：光伏产品价格拐点进一步清晰，短期有利于12月出货加速，中期关注硅料利润转移方向的盈利改善即需求放量：1）储能（看量利齐升）；2）电站开发/EPC；3）组件产业链产能增长慢于硅料的主/辅/耗材（电池片、石英砂、胶膜粒子）；4）部分渠道销售组件。欧盟电价限制/税收政策调整均无损光伏投资积极性，反而显示对能源价格的高预期，欧洲需求增长动力明确。
风电：继广东、山东、浙江后，上海出台海风补贴方案，重申判断风电2023年装机、招标、业绩兑现有望三高，国内海风平价加速，长期渗透率提升叠加装机周期性转向成长，高景气龙头长期成长逻辑不改。
氢能与燃料电池：国鸿氢能计划于港交所主板上市并已公布A1表，公司是产业化、规模化和技术迭代降本先驱，燃料电池产业的龙头企业，建议积极关注；基础设施建设提速，北京市发布加氢站发展规划，从基础设备方面更进一步保障了车的放量与运营，2023/2025年存在年均约4336/28107吨的供氢缺口，将快速推进电解水制氢的发展。
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