商业银行零售转型走了多远？
资产端：个贷占比升至40%，结构上按揭为主、消贷快增
我国商业银行零售业务快速发展主要体现在资产端的快速投放，2021年末上市银行个人银行业务资产占总资产的比例约为25%，较2010年提升11pct，与公司分部的资产占比差从29pct降至13pct。驱动资产快速提升的主要是零售信贷快增，2021年住户贷款/总贷款为37%，较2004年提升21pct。零售贷款结构上呈现以按揭为主、消费贷和经营贷快速发展的特征：1）住户贷款以中长期消费贷为主，2005年占比较高在65%以上，伴随其他零售业务发展，2015年降至55%，之后阶段性回升至2019年的高点61.5%。2）房地产管控后短期消费类贷款更快扩容，2019年之前增速保持20%以上，拉动占比上行趋势明显，由2004年不足5%升至2019年18%高点，尤其在2011-2014年房地产调控收紧阶段，CAGR高达36%，高于个贷16pct。3）近几年普惠小微等经营贷作为服务实体的政策引导方向，实现了较快增长。
负债端：存款创新进展较慢，非存款AUM快增
负债端居民存款呈现一定流失倾向：1）2021年末上市银行个人银行业务的负债占比
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