行业回顾:1)行情端,2022年申万计算机行业下跌25.47%,在申万31个一级行业中排名第28位。行业估值水平从9月开始探底回升,但仍处于历史低位水平。2)业绩端,2022年受疫情防控、宏观经济承压、人员扩张较快等多重因素压制,计算机行业利润大幅下滑。2023年随着疫情防控政策转向,经济逐步复苏,叠加行业人员招聘力度放缓,着力进行控费降本,我们认为2023年计算机行业业绩具备充分的向上弹性。3)持仓端,2022Q4起行业基金持仓比例环比大幅回升,经历连续三个季度的低配后重回超配。

  行业展望:党的二十大报告提出统筹发展和安全,指引下一阶段经济发展。我们认为数字经济作为国民经济的重要支柱,将起到保障国家安全,引领经济发展的作用。从安全的角度看,基础软硬件的自主可控能够有效化解技术“卡脖子”风险,事关我国供应链安全;信息安全攻击成为大国博弈的手段之一,政府、企业、个人在地缘政治冲突中可能面临网络瘫痪、信息泄露等风险,关乎国家安全。信创、信息安全产业预计将得到政策的充分支持。从发展的角度看,云计算、大数据、人工智能等数字化技术与实体经济深度融合,赋能千行百业,产业数字化已成

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