封面观点：【建筑】方面，推荐带路“峰会行情”、中特估、AI+建筑设计。①5月中下旬中亚峰会将于西安召开，新疆与中亚五国山水相连、“自带流量”关注度高，本地与跨境经贸基建均大有可为，同期叠加中特估与低基数，新疆本地国企、带路央企有望实现估值业绩双升。②AI继续外溢，建筑AI本质类比传媒，数据集与大模型是关键。【建材】方面，根据年报&一季报呈现的特点，需求呈现弱复苏趋势，关注以下方向：①供给弹性偏弱的板块，我们预计玻纤23Q2-Q3供给压力最轻，价格跟随需求有向上的弱弹性；②消费建材继续强调零售渠道和非房客户，Q2开始收入环比的重要性大于同比；③新材料方向，胶粘剂Q2-Q3有望持续呈现毛利率弹性，集采带动药玻需求向上、中硼硅渗透率持续提升，碳纤维进入降价/降本/扩需大周期。
春季开工高频跟踪第13周：①二手房成交面积：本周（4.29-5.5）北京环比-68.7%/同比-18.9%；深圳环比-73.5%/同比-3.9%；南京环比-77.8%/同比+26.4%；杭州环比-79.1%/同比-3.8%；成都环比-67.4%/同比+77.4%；青岛环比-64.6%/同比+36.1%。②本周全国水泥市场价格环比回落0.3%，华东(不含鲁)水泥出货率-4.25pct至67.5%，华中-5pct至48.18
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