投资要点
当前，计算机行业进入技术创新周期与政策周期双驱动时期，技术周期催生以ChatGPT为代表的AIGC技术突破，拓展行业空间，大模型训练提升对于算力底座的需求，同时与AI结合的C端、B端应用加速落地。政策周期推动数字经济、数字中国建设，其中，数据要素为数字经济的核心组成部分。顶层设计与自主可控的需求持续推动信创周期。我们认为，“盛夏始现”，即AI、数据要素、信创三大高景气主线将迎来一轮中长期的投资机遇，下半年政策和订单有望涌现，带来“秋收万颗”。
AI算力：大模型的底层基础设施
AI大模型成为推动AI能力提升的重要工具和手段，其非线性甚至几何式高速增长的参数数量，导致AI大模型、巨量模型的计算规模越来越大，算力迎来高速扩张。随着生成式AI的持续火爆，导致AI算力需求骤增，使得AI芯片中的GPU及高性能加速服务器需求大量增加。建议关注：（1）AI芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微等；（2）服务器：中科曙光、浪潮信息等；（3）IDC及云服务：首都在线、铜牛信息、光环新网、奥飞数据等。
AI+：C端繁荣和B端延伸
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