投资要点
大模型是AI开发的新范式，是人工智能迈向通用智能的里程碑：大模型指通过在大规模宽泛的数据上进行训练后能适应一系列下游任务的模型，本质依旧是基于统计学的语言模型，只不过“突现能力”赋予其强大的推理能力。现有的大模型的框架在本质上是一致的，几乎所有参数规模超过千亿的大语言模型都采取GPT模式，但是不同类型的企业给予自己所在领域的优势，开发的大模型在功能上还是有所差异。技术对大模型的效果具有决定作用，因此未来竞争格局也依赖于技术突破。
算力是AI时代的“石油”：大模型的训练和推理都会用到AI芯片的算力支持，在数据和算法相同情况下，算力是大模型发展的关键，是人工智能时代的“石油”。我们假设GPT-3训练时间为一个月，则需要843颗英伟达A100芯片。我们假设GPT-3每日日活为5000万，则需要约16255颗英伟达A100芯片。GPT-4为多模态数据，我们预计算力需求量是GPT-3的10倍以上。中国大厂相继布局大模型，我们测算，仅十家头部厂商大模型1年内有望增加约20万片A100需求量。长期来看，则需求量有望超200万片，新增算力需求将使算力市场增长2倍以上。2021年，中国加速卡市场中Nvidia?
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