国防军工：2023年中报板块营收、归母净利润分别增长13%、3%
1）军工板块业绩持续增长：对军工相关149只股票进行统计，剔除12只船舶类标的，其余137家公司2023H1营收2215亿，同增13%，归母净利润219亿，同增3%。2023Q2营收1317亿，同增16%，归母净利润132亿，同增8%。
2）从长期看，军工板块盈利能力整体呈上升趋势：剔除船舶类标的，板块毛利率从2019年23.4%提升到2023H1的25.0%，归母净利率从2019年5.6%提升到2023H1的9.9%。规模效应、股权激励等催化下，板块盈利能力有望继续提升。
3）从短期看，2023Q2板块盈利能力有所下滑：剔除船舶类标的，2023Q2毛利率为24.1%，同比下降0.2pct；归母净利率为10.1%，同比下降0.7pct。
船舶、航空板块一季度表现亮眼，信息化、原材料等上游板块增速放缓
1）船舶：2023上半年我国新接订单同比增长68%，造船业迎来复苏。2023H1船舶板块共实现营收812亿元，同比提升30%；实现归母净利润12亿元，同比提升784%。2023Q2船舶板块共实现营收516亿元，同比提升51%；实现归母净利润10亿元，较去年同期扭亏
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