核心观点
地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市占率提升更加容易。
行业观点
地产投资强度低迷，保交房推动竣工面积增速上行。本周国家统计局公布2023年1-8月份房地产运行和全国固定资产投资数据，1-8月全国房地产开发投资7.69万亿元，同比下降8.8%，降幅呈现加速扩大趋势。1-8月房屋新开工面积同比下降24.4%，跌幅略有收窄；受保交房政策推动，房屋竣工面积同比增长19.2%，持续保持高速；交付加速而开工不足，导致1-8月房屋施工面积同比下降7.1%。1-8月份，房地产开发企业到位资金同比下降12.9%，其中利用外资、自筹资金、国内贷款降幅明显，定金及预收款、个人按揭贷款增速转负，反映出个人购房需求虽有弱支撑，但各项融资政策落地到行业需一段时间，地产企业现金流仍处于紧张状态。
1-8月基建投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长6.4%，增速有所回落；其中铁路运输业投资增长23.4%，水利管?
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