平安观点：
零售需求略显不足，基建和制造业贷款仍是对公业务着力点。今年以来信贷投放速率有所放缓，零售端需求不足影响整体业务拓展，地产行业恢复不及预期以及消费需求释放受挫，使得23年半年末上市银行整体零售贷款占比较年初下降了1.77个百分点至37.5%，同时也可以观察到大型银行因为其更高的按揭贷款占比，所受到的冲击更为显著，导致其零售贷款占比下滑幅度明显高于中小型银行。但从个股角度来看，也能看到部分银行零售贷款占比存在逆势提升的情形，例如招商银行、宁波银行、中信银行半年末零售贷款占比较年初提升14BP/33BP/2BP至52.4%/37.7%/41.1%。在零售需求相对低迷的情况下，对公业务承担了更多的信贷投放任务，半年末对公贷款占比较年初提升了2.78个百分点至57.9%。从结构上来看，基建和制造业贷款仍是对公业务持续发力方向，上市银行整体基建类以及制造业贷款占比分别较年初变化了-0.51pct/+0.76pct至49.4%/18.3%，值得关注的是大中小型银行在基建类贷款安排上略有不同，区域行该项贷款占比反而较年初有所上升，而大行由于政策导向更多关注制造业融资需求，从而导致基建类贷款占比略有降低。
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