近期玻纤价格密集调涨，有一定周期景气反转特征
3月中旬，板材纱、制毡纱出现价格上涨。3月下旬，涨价涉及玻纤品种进一步增加，直接纱、合股纱价格进一步上涨。中国巨石、泰山玻纤、长海股份等主要企业相继发布调价函。目前玻纤价格已下跌至历史最低水平，叠加燃料价格高位运行，预计大部分玻纤企业处于亏损状态。库存角度，3月末库存79.4万吨，环比-11.2万吨，维持在历史高位但环比已有改善。近期涨价具备起点低、同时伴随着库存明显下降，有一定周期景气反转特征。
供给：23H2以来供给增幅放缓，电子纱暂无新增产能安排
24Q1末行业在产产能697万吨/年,年同比+20.8万吨/+3.1%，较23年末+16.3万吨/+2.4%。24Q1新点火产能27万吨。据卓创资讯，24Q2-4潜在新增产能合计为94万吨。目前冷修产能82万吨（预计部分不再投产）。23H2以来行业新增产能明显放缓，综合考虑当前盈利水平、部分企业资金压力等因素，我们预计24年有效产能增幅或低于两位数。其中，电子纱则暂无24年新增产线点火安排，预计企业新增资本开支动力及意愿偏弱。
需求：看好短期需
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