子行业核心周观点
新能源：涨价再成主旋律，硅料续享需求超预期+供给扰动下的超额利润扩张，硅片传导、电池盈利扩张，符合各环节供需关系动态；部分小厂减产更多是因为“无米下锅”的被动之举，看好此轮涨价对终端的传导。重申看好“终端需求结构变化、新技术迭代、中期组件价格下行、需求持续放量”四大行业趋势下的投资机会，主要落在：硅料、集中式/微型逆变器、跟踪支架、设备、差异化组件龙头、高景气耗材/辅材、储能等细分环节。
电力设备与工控：1）电网：电网投资为稳增长重要抓手，2022年规划增速高、南网投资上调，看好Q3电网投资加速；新型电力系统下新技术与设备升级提速，看好非晶变、南网、新能源配套、特高压、电表等赛道。2）疫情后经济修复+稳增长刺激等因素将驱动Q3工控需求回升，板块估值修复弹性较大；内外扰动因素下替代外资进程有望超预期，看好工控板块龙头与下游结构性增长机遇。
氢能与燃料电池：本周三家氢能头部企业申报上市材料，涵盖系统、车载供氢系统与双极板三大核心零部件领域，政策加持与FCV逐步放量将推动燃料电池各环节头部企业业绩?
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